【簡介：】基本分析和技術(shù)分析?　?? ???投資者分析市場及個股一般采用基本分析和技術(shù)分析兩種分析方法. 所謂基本分析通俗地講就是要撇開技術(shù)分析的表象,抓住上市公司的基本面,

基本分析和技術(shù)分析?　?

? ???投資者分析市場及個股一般采用基本分析和技術(shù)分析兩種分析方法. 所謂基本分析通俗地講就是要撇開技術(shù)分析的表象,抓住上市公司的基本面,以確定公司股票的內(nèi)在價值,這是一種建筑于未來,這具有很大的不確定性, 比如說目前市場上的成長性概念對于今后能在多高的增長速度上持續(xù)多長的時間其實有很多時候并不能夠精確地估計.

　　　在實際操作中基本分析也面臨市場效率問題的困繞,即" 只有市場才是正確的",一方面市場可能在很長時間內(nèi)不去承認基本分析所發(fā)現(xiàn)的潛在價值, 另一方面當(dāng)所計算出的價值偏離股價波動范圍時會是投資者出現(xiàn)兩難選擇, 要么使自己完全喪失買進自己認為有價值的股票的機會,要么過早地退出了強勢的拉升階段.事實上,學(xué)術(shù)界早已作出判斷,在使投資者獲得高于市場平均利潤率方面, 基本分析并不比技術(shù)分析高明.

　　　與基本分析相比 ,技術(shù)分析則相信投資大眾整體上的心理行為,具有某種可重復(fù)的行為模式,只要預(yù)測其他投資者將會如何行動,搶先下手, 便能帶來利潤.技術(shù)分析就是要透過股價的歷史軌跡,尋找一些有形的證據(jù)來預(yù)測股價未來的走勢以及買賣的時機.同時在投資實踐中,技術(shù)分析帶來的問題也相當(dāng)多, 例如技術(shù)分析給出失誤不精確,鈍化,以及某些技術(shù)指標(biāo)給出假信號等. 如在技術(shù)測試指標(biāo)方面建樹頗多的韋特從早期大力提倡使用測試工具到后期全盤推翻, 推出以順勢而為為核心的亞當(dāng)理論,這一例子足以說明技術(shù)分析本身存在著不少缺陷.

　　　事實上技術(shù)分析也有其優(yōu)點,對于股價走勢包含了以公開的或未公開的重要信息,這一技術(shù)分析的要點讓許多投資者獲益不少.但在市場上獲利的角度看,技術(shù)分析和基本分析都有其價值,但又都只能在一定程度上有效,基本分析以長線見長, 決竅是減少判斷的次數(shù),而必須盡力對上市公司的每一次判斷都是正確的,以承擔(dān)對公司判斷失誤的風(fēng)險去代替對市場判斷失誤的風(fēng)險;技術(shù)分析以中短線見長,主要是通過作波段來獲取利潤,最后積少成多.最后我們建議投資者對兩種分析方法都不能過于迷信或徹底否定,在選股時則可以更多地利用基本分析的方法,而在選擇進出時機時可以更多地選擇技術(shù)分析的方法。

技術(shù)分析與實戰(zhàn)?是這樣的,市場行為包容一切,理論道理需要先搞懂悟透,要真正很好的轉(zhuǎn)化成自己帳戶里的利潤,最終還是要回歸實戰(zhàn)中去,體現(xiàn)在買賣的質(zhì)量和高效上.

市場行為客觀的體現(xiàn)和量化,就表現(xiàn)為盤口買賣,分時,成交量,然后畫出K線,衍生出均線,形態(tài),等各種指標(biāo),所以政策,經(jīng)濟,公司發(fā)生了變故時這些因素會把一切及時準(zhǔn)確的反應(yīng)給有心人的.

技術(shù)分析就是分析這些因素,找到其中內(nèi)在本質(zhì)共性的規(guī)律,確認對手盤必經(jīng)的"華容道"在那里.在明確的信號出現(xiàn)后,客觀的應(yīng)對,

由于規(guī)律是有普遍性和永久存在的,而不管中外,不管股市,期市,匯市,不管年,月,周,日,分時,都是由K線組成的,所以都有著共性簡單的運行模式和規(guī)律,都有著共性簡單的起漲起跌點, 用大周期來解釋千點行情,用一分鐘線和盤口來解釋任意一點的波動

都是K線圖表嘛,完美的行情都有著完美的形態(tài),K線組合,行云流水般的運行軌跡,清晰明確的啟動點,

管她是股票圖還是期貨品種圖,管她是港股美股,管她是年線還是一分鐘線,也不需知道她叫啥名,總之能看懂得,一切都是自然和諧的完美和符合規(guī)律情理

我現(xiàn)在很懶,幾乎只看圖表在操作,因為這里面告訴了我足夠的信息; 我也很貪,總想今天買完明天就賺,連一天調(diào)整都不想忍受,由于自身各方面的缺陷做的還不是很好,但我很輕松,因為那簡單本質(zhì)共性的規(guī)律早在我腦海里很清晰已經(jīng)轉(zhuǎn)化成了感覺,簡化可操作目標(biāo),從容進場,我用的是日線的單根K線和組合,結(jié)合形態(tài)位置成交量在操作,但操作的每一只股,都會從以前的各周期圖表中找到大成功的影子,??如果資金的限制,那以后會放長到連一周調(diào)整都不想忍受,連一月調(diào)整都不想忍受,但道理一定是相同的,也就是大處能解釋千點行情,細微處基本可以解釋任意一點的波動 　

?基本面分析主要分析公司的小環(huán)境,大環(huán)境的情況太過復(fù)雜,判斷大環(huán)境主要用“股票的大市”。美國著名的基金管理專家彼得林奇曾發(fā)表看法：“我每年花在經(jīng)濟大勢上的分析時間不超出十五分鐘”。大環(huán)境的變化是談天的好材料,用來炒股的實用性不大。大的政治動亂和經(jīng)濟震蕩當(dāng)然例外。研究小環(huán)境中公司的經(jīng)營情況是必要的。以我自己的經(jīng)驗,如果只靠自己圖來炒股票,不知公司到底是干什么的和干的怎么樣,心里虛得很。研究公司的經(jīng)營情況必須具備一點會計的常識,能看懂公司的財務(wù)報表。但這里面的游戲也很復(fù)雜。以銷售收入而言,公司是怎樣計算銷售收入的？有些公司賣貨后收到錢才算收入,有些發(fā)了貨就算收入,更有些把訂單都算在內(nèi)。發(fā)了貨能否收到錢是個問題,訂單也有可能被取消。固定資產(chǎn)怎樣算也有學(xué)問。有些老工廠在紙面上還值不少錢,而實際上那些舊機器送人都沒人要,你說固定資產(chǎn)是多少？按通常的買價減去折舊來算固定資產(chǎn),得到的數(shù)字可能很漂亮,其實沒多大意義。讀者們在研讀財務(wù)報告時,必須留意這些細節(jié)。

　　 導(dǎo)致股價上漲的三因素

　　 雖然引起股價增長的因素很多,但最重要的是盈利及盈利增長。這個理由是明顯的,不賺錢的公司要來做什么？下面讓我們看看三個最重要的影響股價的因素：

　　 1 、盈利的增長

　　 成本收益比率是很重要的概念,即股價 / 收益所得到的數(shù)額。但我發(fā)覺新手們常常過于注重成本收益比率,他們把它當(dāng)成股價是否偏宜的衡量標(biāo)準(zhǔn)。這種概念從根本上來說是對的,但在炒股上實用性不大。美國的微軟公司上市初期,成本收益比率超過 100 ,就是今天,它也超過 50 。十三年前你買了 1 萬美元微軟的股票,今天就是百萬富翁。一個健康、發(fā)展迅速的公司,其盈利必定逐年增長。這個增長的速度越快越好。一個公司的盈利若能以每個 25% 的速度增長,那么三年就能將盈利翻一倍。盈利增長的速度必須建立在合理的數(shù)字上。去年每股賺了 1 分錢,今年 2 分錢,盈利增長了 100% ,但這個數(shù)字是沒有意義的。如果公司的盈利從每股 5 角升到 1 元,這個 100% 的盈利增長定將使投資大眾的眼睛發(fā)亮。盈利增長的前提是銷售收入的增長。一個公司的銷售收入如果無法增長,盈利增長通常是玩會計游戲的結(jié)果,對這一點讀者們要留意。另一必須留意的是銷售收入增長的速度和盈利增長速度的關(guān)系。公司的營業(yè)額由 1 億元升到 2 億元, 100% 的增長率。但盈利只從 5 角升到 6 角, 20% 的增長。這時要好好調(diào)查一下為什么？是不是同類產(chǎn)品多了競爭者,公司只好削價求售？雖然營業(yè)額不錯,但收益率卻降低了！如果是這樣的話,這只股票的升幅也就有限了。最使市場注目的盈利的加速增長。一個每年盈利增長 25% 的公司突然將增長速度提高到 40% ,甚至 50% ,這通常鋪好了股價成倍上翻的道路。

　　 2 、新產(chǎn)品

　　 如果有家公司發(fā)明了根治癌癥的新藥,你可以想像這家公司的前景。新產(chǎn)品提供了公司快速增長盈利的可能。這類例子很多,如：

　　 美國的新態(tài)公司在 1963 年發(fā)明了口服避孕藥,結(jié)果其股價在六個月內(nèi)翻了五倍。王安電腦因為其新型的文字處理機,在 1978 年至 1980 年間,公司股價升了十三倍?？觳偷甑母拍畛尚纬跗?麥當(dāng)勞公司的股價在 1967 年至 1971 年的四年間翻了十一倍。新產(chǎn)品并不局限于“實物”,可以是新的生意概念,新的推銷手法,新的管理方式。

　　 3、公司回購自身股票

如果公司購回自身股票,這是好消息。公司購回自身股票是對本公司投信任票。通常來講,公司只有在認為股票的股價水平不反映公司價值時才會這么做。同時,回購股票使流通的股票量減少,在相同的盈利總數(shù)下,每股的盈利數(shù)字就增加了。這就起到降低成本收益比率的作用。另外值得留意的是公司股票總流通量的數(shù)目,數(shù)目越大,股票上升的步伐就越難邁開,因為需要大的買壓才能推動價格上升。